Как рассчитать необходимый пенсионный капитал для инвестиций на пенсию в России в 2025-2026 году

Государственная пенсия в России составляет в среднем 20-25 тысяч рублей в месяц — суммы, которой недостаточно для комфортной жизни. Поэтому все больше россиян задумываются о самостоятельном формировании пенсионного капитала через инвестиции. Создание собственного пенсионного портфеля требует дисциплины, времени и правильного выбора финансовых инструментов, но позволяет обеспечить достойный уровень жизни на пенсии.

Почему важно начинать инвестировать на пенсию уже сейчас

Средняя пенсия в России составляет лишь 30-40% от медианной зарплаты, что делает невозможным сохранение привычного уровня жизни после выхода на пенсию. При этом с 2014 года действует мораторий на формирование накопительной части пенсии, что еще больше снижает будущие выплаты.

Самостоятельное инвестирование позволяет компенсировать недостаток государственной поддержки и создать капитал, который будет генерировать пассивный доход. Чем раньше вы начнете инвестировать, тем больше будет итоговая сумма благодаря эффекту сложного процента.

Сколько денег нужно накопить на пенсию

Для расчета необходимого капитала финансовые эксперты используют правило 4% — безопасную норму изъятия средств из инвестиционного портфеля. Это означает, что можно ежегодно снимать 4% от накопленной суммы без риска истощения капитала.

Формула расчета пенсионного капитала: Желаемый ежемесячный доход × 12 месяцев × 25.

Примеры расчетов

1. Для дополнительного дохода в 20 000 рублей в месяц необходимо накопить 6 миллионов рублей.
2. Для ежемесячного дохода в 50 000 рублей потребуется капитал 15 миллионов рублей.
3. Для 83 400 рублей в месяц нужен капитал 25 миллионов рублей.

Финансовые консультанты рекомендуют откладывать минимум 10-15% от ежемесячного дохода на формирование пенсионного капитала. Если начать в возрасте 25-30 лет, доход может быть существенно больше за счет реинвестирования и эффекта сложного процента.

Основные инструменты для пенсионных инвестиций

Программа долгосрочных сбережений (ПДС)

ПДС — новый государственный инструмент, запущенный в 2024 году, который предполагает софинансирование государством до 36 000 рублей ежегодно при доходе до 80 000 рублей в месяц. Доходность НПФ по программам ПДС в первом полугодии 2025 года составила 20-21% годовых. Выплаты начинаются через 15 лет с момента заключения договора или при достижении возраста 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин.

Средства в ПДС гарантируются государством на сумму до 2,8 миллионов рублей. Фонды инвестируют средства преимущественно в ОФЗ, корпоративные облигации с высоким рейтингом и акции индекса Московской биржи.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)

ИИС предоставляет налоговые вычеты двух типов: возврат 13% от внесенной суммы (до 52 000 рублей в год) или освобождение от налога на доход. В отличие от ПДС, владелец ИИС самостоятельно выбирает активы для инвестирования, но несет все риски.

Максимальное ограничение взноса на ИИС — 1 миллион рублей в год. Минимальный срок владения счетом для получения льгот — 3 года.

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ)

Топ-10 НПФ по доходности в первом квартале 2025 года показали результаты от 19,11% до 28,12% годовых. Лидеры рейтинга: НПФ Альянс (28,12%), НПФ Транснефть (27,99%), НПФ Ростех (23,28%).

НПФ позволяют перевести накопительную часть пенсии из Социального фонда России для более эффективного управления. Во втором квартале 2025 года фонды показали рост доходности за счет усиления роста рынка облигаций.

Банковские депозиты

Ставки по депозитам в 2025 году достигают 20% годовых, что делает их привлекательными для консервативных инвесторов. Однако средняя доходность вкладов за последние 10 лет составляла 9,8%, что дает лишь 3% реального прироста после вычета инфляции.

Для накопления 6 миллионов рублей при откладывании 5 500 рублей в месяц потребуется 43 года. Депозиты особенно привлекательны в период высокой ключевой ставки и подходят для краткосрочного размещения средств.

Облигации

Государственные облигации (ОФЗ) за последние 10 лет показывали доходность около 7,5% годовых, корпоративные — 9-10%. Облигации в валюте (юань, с привязкой к доллару и евро) обеспечивают 5-9% годовых в валюте или 13-16% в рублях.

При инвестировании в валютные облигации для накопления 6 миллионов рублей потребуется 29 лет ежемесячных взносов по 5 500 рублей. Облигации обеспечивают стабильный фиксированный доход и подходят для среднесрочного и долгосрочного инвестирования.

Акции

Российские акции с учетом дивидендов за последние 10 лет показывали доходность 12-15% годовых. За вычетом инфляции это дает 5-8% реального прироста ежегодно. Две трети компаний на российском рынке — экспортеры сырья, поэтому акции защищают от девальвации рубля.

Для накопления пенсионного капитала потребуется 27-34 года при регулярных инвестициях. Акции подходят для долгосрочного накопления капитала, но не обеспечивают регулярный доход на пенсии.

Недвижимость

Инвестиции в недвижимость показывают 13,5% средней доходности за 10 лет и обеспечивают стабильный арендный доход с ежегодной индексацией. Недвижимость дорожает со временем, дополнительно защищая капитал инвестора от инфляции.

Закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФН) позволяют инвестировать в коммерческую недвижимость с прогнозируемой доходностью до 18-23% годовых. Торговая недвижимость особенно интересна в периоды высокой инфляции из-за привязки к розничному товарообороту.

Золото

Доходность золота в рублях за последнее десятилетие составляла 15-16% годовых, что дает 8-9% после вычета инфляции. Золото защищает от ослабления рубля и мировой инфляции.

Регулярная покупка золота на обезличенном банковском счете позволяет собрать 6 миллионов рублей примерно за 25-27 лет. Золото служит защитным активом в пенсионном портфеле.

Стратегии формирования пенсионного портфеля

Консервативный портфель

Подходит для инвесторов с низкой толерантностью к риску и горизонтом 10-15 лет до пенсии. Структура: 70% облигации (ОФЗ, муниципальные), 20% дивидендные акции, 5% золото, 5% депозиты.

Такой портфель обеспечивает стабильный денежный поток и защиту капитала от инфляции. Для консервативных инвесторов или приближающихся к пенсии подходит структура с 20-30% акций для роста и 50-60% облигаций.

Умеренный портфель

Сбалансированный вариант для горизонта 15-25 лет. Структура: 50% акции широкого рынка, 30% облигации, 10% недвижимость (REIT-фонды), 5% золото, 5% наличные.

Умеренный портфель сочетает рост капитала через акции со стабильностью облигаций. Ежегодная ребалансировка позволяет поддерживать оптимальное соотношение активов.

Агрессивный портфель

Для молодых инвесторов с горизонтом 25-35 лет и высокой толерантностью к риску. Структура: 70-80% акции роста, 15% облигации, 5% золото.

Агрессивная стратегия максимизирует рост капитала на длительном горизонте. При приближении к пенсии портфель постепенно становится более консервативным.

Стратегия «колец безопасности»

Разделение капитала на три кольца по срокам. Краткосрочное кольцо (0-2 года): депозиты, наличные — покрывает текущие расходы. Среднесрочное кольцо (3-7 лет): облигации, дивидендные акции, ПИФы — обеспечивает стабильность. Долгосрочное кольцо (7+ лет): акции роста, ИИС, НСЖ, ПДС — создает рост капитала.

Данная стратегия позволяет сохранять гибкость и не продавать активы в кризис. В хорошие годы можно увеличивать траты на 10-15%, в кризис снижать на 5-10%.

Фонды с целевой датой (Target-date Fund)

TDF автоматически становятся более консервативными по мере приближения к целевой дате. Портфель постепенно смещается из акций (80-90% вначале) в облигации (до 70% к пенсии).

Такие фонды подходят для инвесторов, которые не хотят самостоятельно управлять портфелем. Жертвуя частью доходности, вы получаете сохранность средств к моменту выхода на пенсию.

Рекомендуемая структура пенсионного портфеля по возрастам

25-35 лет

Горизонт инвестирования 30-40 лет позволяет использовать агрессивную стратегию. Рекомендуемое распределение: 60-70% акции, 20-25% облигации, 5-10% золото и альтернативные активы, 5% резервный фонд.

Приоритет — максимальный рост капитала через рисковые активы. Регулярные инвестиции даже небольших сумм создают значительный капитал благодаря сложному проценту.

35-45 лет

Горизонт 20-30 лет требует более взвешенного подхода. Структура портфеля: 50-60% акции, 30-35% облигации, 5-10% недвижимость, 5% защитные активы.

На этом этапе важно использовать налоговые льготы через ИИС и ПДС. Диверсификация по секторам помогает снизить риски и сгладить доходность.

45-55 лет

До пенсии остается 10-20 лет — период активного накопления. Оптимальное распределение: 40-50% акции, 40-50% облигации, 10% недвижимость и золото.

Постепенное снижение доли акций защищает накопленный капитал от рыночных колебаний. Фокус смещается на инструменты с регулярными выплатами — дивидендные акции и облигации.

55+ лет (предпенсионный и пенсионный возраст)

Горизонт менее 10 лет требует консервативного подхода. Рекомендуемая структура: 20-30% дивидендные акции, 60% облигации, 10% недвижимость, 5% золото, 5% депозиты.

Главная цель — сохранить накопленный капитал и получать стабильный пассивный доход. Приоритет отдается низкорисковым инструментам с предсказуемой доходностью.

Налоговые льготы и оптимизация

Вычеты по ИИС

Тип А предполагает возврат 13% от внесенной суммы (максимум 52 000 рублей в год при взносе 400 000 рублей). Тип Б освобождает от налога на весь инвестиционный доход.

Выбор типа зависит от стратегии: тип А выгоден при регулярных взносах и небольшой доходности, тип Б — при высокой доходности портфеля. Вычет можно получать ежегодно на протяжении всего срока владения счетом.

Льготы по ПДС

Государственное софинансирование составляет 100% от взноса, но не более 36 000 рублей в год при доходе до 80 000 рублей в месяц. Для пенсионеров с учетом софинансирования доходность может превысить 100%.

Дополнительно можно получить налоговый вычет на взносы в ПДС. Льгота действует 10 лет подряд с момента первого взноса.

Долгосрочное владение ценными бумагами

При владении ценными бумагами более трех лет можно получить освобождение от налога на доход в размере до 3 миллионов рублей за каждый год владения. Это делает долгосрочное инвестирование в акции и облигации особенно выгодным для пенсионных портфелей.

Практический план действий

Шаг 1: Оценка текущей ситуации

Проанализируйте доходы и расходы, определите сумму для ежемесячных инвестиций. Рассчитайте необходимый капитал исходя из желаемого дохода на пенсии. Оцените текущие накопления и другие источники пенсионного дохода.

Создайте таблицу или используйте специализированные программы для учета финансов. Минимальная рекомендация — 10-15% от дохода на пенсионные инвестиции.

Шаг 2: Выбор инструментов

Определите профиль риска и горизонт инвестирования. Молодым инвесторам подходят акции и агрессивные стратегии, приближающимся к пенсии — консервативные портфели.

Откройте ИИС для получения налоговых льгот. Рассмотрите участие в ПДС для получения государственного софинансирования. Выберите НПФ с высокой доходностью для накопительной части пенсии.

Шаг 3: Формирование портфеля

Распределите активы согласно выбранной стратегии. Диверсифицируйте вложения между разными классами активов и секторами экономики.

Для долгосрочных целей используйте стратегию регулярных инвестиций (dollar cost averaging). Не пытайтесь поймать дно рынка — инвестируйте системно каждый месяц.

Шаг 4: Мониторинг и ребалансировка

Проверяйте портфель раз в полгода-год. Корректируйте доли активов при значительных отклонениях от целевых (более 5-10%).

По мере приближения к пенсии постепенно снижайте долю рисковых активов. Обновляйте расчеты при изменении дохода или финансовых целей.

Шаг 5: Стратегия вывода средств

За 3-5 лет до пенсии начинайте формировать краткосрочное кольцо безопасности. Переводите часть средств в низкорисковые активы с предсказуемым доходом.

Используйте правило 4% для определения безопасной суммы ежегодного изъятия. В кризисные годы снижайте изъятия на 5-10%, в благоприятные — можно увеличить на 10-15%.

Типичные ошибки при инвестировании на пенсию

• Недостаточная диверсификация Концентрация капитала в одном активе или секторе увеличивает риски потерь. Распределение средств между разными инструментами снижет волатильность портфеля.
• Используйте ЗПИФН для диверсификации инвестиций в недвижимость. Для акций выбирайте фонды широкого рынка вместо отдельных бумаг.
• Слишком консервативная стратегия в молодом возрасте Хранение всех средств на депозитах не позволяет обогнать инфляцию и набрать необходимый капитал. Молодые инвесторы могут позволить большую долю акций благодаря длинному горизонту.
• Не бойтесь краткосрочной волатильности — на длинной дистанции акции показывают лучшую доходность. Используйте рыночные коррекции для увеличения позиций.
• Игнорирование налоговых льгот Отказ от ИИС и ПДС лишает инвестора значительных дополнительных доходов. Налоговые вычеты могут добавить 13-20% к итоговой доходности.
• Максимально используйте государственные программы софинансирования. Планируйте получение вычетов заранее для оптимизации налоговой нагрузки.
• Отсутствие дисциплины Нерегулярные инвестиции снижают эффективность стратегии и не позволяют воспользоваться сложным процентом. Настройте автоматические переводы для систематического пополнения портфеля.
• Не прекращайте инвестировать в кризисные периоды — это лучшее время для покупок. Придерживайтесь выбранной стратегии независимо от рыночных колебаний.
• Чрезмерная торговля Частые покупки и продажи увеличивают комиссии и налоги, снижая итоговую доходность. Для пенсионных инвестиций подходит стратегия «купи и держи».
• Не поддавайтесь эмоциям при рыночных колебаниях. Долгосрочные инвесторы выигрывают у активных трейдеров за счет минимизации издержек.

Заключение

Создание пенсионного капитала через инвестиции требует раннего старта, дисциплины и правильного выбора инструментов. Комбинация различных активов — ПДС, ИИС, акций, облигаций и недвижимости — позволяет достичь оптимального баланса между риском и доходностью.

Государственные программы софинансирования и налоговые льготы значительно увеличивают итоговую доходность портфеля. Регулярный мониторинг инвестиций и корректировка стратегии по мере изменения жизненных обстоятельств обеспечивают достижение финансовых целей.

Начните инвестировать на пенсию как можно раньше — каждый год отсрочки существенно увеличивает требуемые ежемесячные взносы. При правильном подходе можно обеспечить себе комфортную жизнь на пенсии с доходом, многократно превышающим государственные выплаты.

Если вы хотите обеспечить себе финансовую независимость на пенсии и узнать больше о том, как правильно формировать пенсионный капитал, не упустите возможность присоединиться к нашему Telegram-каналу Алхимия Трейдинга! Здесь вы найдете бесплатный контент, который поможет вам разобраться в инвестициях, смарт мани концепциях и эффективных стратегиях для достижения ваших финансовых целей. Не ждите, пока будет поздно — начните действовать уже сегодня! Нажмите здесь, чтобы присоединиться!

В условиях, когда государственная пенсия не обеспечивает достойного уровня жизни, важно задуматься о создании собственного пенсионного капитала. «Алхимия Трейдинга» предлагает вам уникальные знания и стратегии для формирования финансовой независимости на своих каналах. Узнайте, как правильно инвестировать в пенсионные инструменты, от долгосрочных сбережений до акций и облигаций, на нашем Rutube. Получите эксклюзивные советы и практические рекомендации на YouTube, участвуйте в обсуждениях на VK Video и следите за актуальными трендами на Дзене. Подписывайтесь и начните свой путь к финансовой свободе уже сегодня!